Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
Hạn chế chuyển tiền ra nước ngoài,chính sách thuế mới gây thiệt hại
cho nhà đầu tư,quốc hữu hoá,lạm phát, tỷ giá hối đoái, lãi suất,những ưu đãi
trước đây đối với nhà đầu tư bị xoá bỏ…
+Rủi ro thuế: Sự thay đổi về thuế làm cho dòng tiền hàng năm của dự
án bị thay đổi từ đó NPV và IRR của dự án bị thay đổi theo
+Hạn ngạch , thuế quan hoặc các giợi hạn thương mại khác làm giảm
sản lượng hoặc tăng chi phí của dự án
+Chính sách tuyển dụng lao động : những thay đổi về quản lý và tuyển
dụng lao động như thay đổi quy định về mức lương tối thiẻu, chính sách với
lao động nữ, hạn chế lao động nước ngoài đều ảnh hưởng đến hiệu quả của
dự án
+Hạn chế chuyển tiền ra nước ngoài ảnh hưởng đến hoạt động cung
ứng hoặc tiêu thụ sản phẩm của dự án cũng như quyền lợi của các nhà đầu tư
+Lãi suất : các chính sách về lãi suất của chính phủ có thể làm cho hoạt
động đầu tư tăg lên hoặc giảm đi
+Độc quyền: Sự độc quyền kinh doanh của nhà nước ở một số lĩnh vực
có thể làm hạn chế đầu tư cho các bộ phận khác trong xã hội và thường dẫn
đến sự kém hiệu quả của đầu tư
+Môi trường, sức khoẻ và an toàn: các quy định lien quan đến kiểm
soát chất thải, quá trình sản xuất để bảo vệ sức khoẻ cộng đồng có thể làm hạn
chế nhiều dự án cũng như làm tăng chi phí của các dự án
…
-Rủi ro xây dựng / hoàn thành công trình:
Chi phí xây dựng vượt quá giới hạn
Công trính xây dựng không đảm bảo yêu cầu của dự án
Hoàn thành không đúng thời hạn
Không giải toả được dân, phải thu hẹp hoặc huỷ bỏ dự án
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
5
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
-Rủi ro về thị trường , thu nhập, thanh toán:
Cầu không đủ: Q< công suất của dự án
Gía bán thấp
…
Dẫn đến việc không có khả năng trả nợ
Rủi ro này xuất phát từ nhu càu của thị trường, thu nhập của người
dân,thị hiếu và khả năng thanh toán của người tiêu dùng gây ảnh hưởng nhiều
đến dự án
-Rủi ro về cung cấp đầu vào
Đầu vào của dự án: nguyên vật liệu, vốn, máy móc thiết bị
Không đảm bảo được các đầu vào quan trọng theo số lượng, giá cả , chất
lượng đã dự kiến gây khó khăn cho việc vận hành , thanh toán các khoản nợ
-Rủi ro về kỹ thuật, vận hành
Khi các dây chuyền, thiết bị, hệ thống điều hành của dự án không thể
vận hành và bảo dưỡng ở mức độ phù hợp với mức độ phù hợp với thiết kế
ban đầu.
-Rủi ro do điều kiện tự nhiên tác động đến dự án: thiên tai ,lụt lội,
hoả hoạn, dịch bệnh
-Ngoài ra rủi ro xảy ra vơí một dự án đầu tư còn do các nguyên nhân :
-Nguyên nhân từ phía dự án
Nguyên nhân từ phía dự án đầu tư cho vay là một trong những nguyên
nhân chính, điển hình gây ra rủi ro tín dụng. Nguyên nhân từ phía dự án có
thể xem xét trên các mặt sau:
-Dự án bị thua lỗ dẫn đến mất khả năng trả nợ.
-Khách hàng(các chủ dự án) cố tình không tuân thủ các điều kiện trong
hợp đồng vay vốn, cố tình lừa đảo ngân hàng
- Nguyên nhân từ phía ngân hàng:
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
6
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
+Các chính sách về quản lý rủi ro tín dung của ngân hàng chưa
thống nhất và đồng bộ: Nhiều ngân hàng chưa có chính sách cụ thể về
quản lý rủi ro,các hướng dẫn cụ thể cho nhân viên ngân hàng ,nhân viên
tín dụng thực hiện.
+Ngân hàng thiếu cơ quan chuyên trách quản lý theo dõi hoạt động rủi
ro tín dụng. Tại ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương chinh nhánh Ba
Dình hiện nay ,nhân viên tín dụng phải làm một lúc nhiều công việc,từ việc
cho vay vốn, đén việc xem xét theo dõi các dự án cho vay vốn,vẫn chưa có
một phòng cụ thể nào chỉ thực hiện công việc thẩm định dự án.Hay chỉ thực
hiện công việc quản lý rủi ro.Như vậy hiệu quả cả việc quản lý rủi ro tín dụng
sẽ không cao,và ngân hàng cũng chỉ cấp vốn vay cho các dự án có quy mô
nhỏ.
+Sự hợp tác giưa ngân hàng thương mại và các trung tâm thông tin tín
dụng không tốt:2 bên cần có sự hơp tác và trao đổi về thong tin một cách
nhanh gọn và hiệu quả, điều này giúp cho công việc quản lý rủi ro của các
ngân hàng thuận tiện và chính xác hơn
+Sự yếu kém về trình độ cũng như tư cách đạo đức của các can bộ
tín dụng hay nhan viên ngân hàng : Đây là vấn đề về rủi ro đạo đức ,sự không
trung thực của nhân viên tín dụng,nhân viên ngân hàng sẽ gây nhiều tổn thất
đén cho ngân hàng
1.1.4. Rủi ro tín dụng:
Khái niệm rủi ro tín dụng:
-Rủi ro tín dụng là khả năng xảy ra những tổn thất ngoài dự kiến cho
ngân hàng do khách hàng vay không trả đúng hạn,không trả hoặc trả không
đầy đủ vốn và lãi.
-Theo khái niệm của ngân hàng: Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân
hàng của tổ chức tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
7
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
hàng của tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả
năng thực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết.
- Các loại rủi ro khi cho các dự án đầu tư vay vốn ngân hàng được gọi
với tên riêng là rủi ro tín dụng gắn với hoạt động quan trọng nhất, có quy mô
lớn của ngân hàng thương mại đó là họat động tín dụng
1.2. Quản lý rủi ro các dự án đầu tư tại ngân hàng.
1.2.1. Khái niệm
- Quản lý rủi ro dự án đầu tư: là quá trình nhận dạng, phân tích
nhân tố rủi ro , đo lường mức độ rủi ro, trên cơ sở đó, lựa chọn triển khai
các biện pháp và quản lý các hoạt động nhằm hạn chế và loại trừ rủi ro
trong suốt vòng đời của dự án
- Quản lí rủi ro tín dụng: “ Quản lí rủi ro tín dụng là việc sử dụng các
biện pháp nghiệp vụ để kiểm soát chất lượng tín dụng, hạn chế hậu quả xấu
trong hoạt động tín dụng, giảm thiểu sự tổ thất không để hoạt động ngân hàng
lâm vào tình trạng đổ vỡ”.
Đây tuy là hai khái niệm khác nhau nhưng có mối quan hệ liên quan
chặt chẽ với nhau đối với công việc quản lý rủi ro các dự án đầu tư có vốn vay
tại ngân hàng.Khi ngân hàng đã quyết định cho một dự án đầu tư vay vốn thì
bản thân ngân hàng phải theo dõi sát sao các hoạt động của dự án đó ,xem xét
tình hình hoạt động của dự án .Xem dự án đó có hoạt động đúng lĩnh vực đã
cam kết trong hồ sơ vay vốn hay không, dự án đó hoạt động có hiệu quả hay
không để ngân hàng chủ động có các biện pháp nhằm đề phòng ,hạn chế rủi
ro khi dự án đó có phát sinh rủi ro hoặc khi phát hiện rủi ro ngân hàng có thể
tư vấn cho chủ đầu tư giúp chủ đầu tư tránh gặp phải sai lầm khi điều hành dự
án.Hạn chế rủi ro cho dự án chính là hạn chế rủi ro cho ngân hàng .
Tại sao phải quản lý rủi ro các dự án đâu tư tại ngân hàng?
Trước tiên, rủi ro xảy ra làm cho ngân hàng chậm hoặc không có khả
năng thu hồi vốn để tiếp tục cho vay. Vì vậy, rủi ro sẽ làm giảm vòng quay sử
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
8
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
dụng vốn của ngân hàng, giảm khả năng cung cấp vốn và làm chậm tốc độ
lưu chuyển vốn trong nền kinh tế.
Sau đó, nếu việc quản lí rủi ro của các tổ chức tín dụng không tốt sẽ
làm ảnh hưởng tới khả năng thanh khoản của ngân hàng. Nếu tình trạng này
kéo dài đến một mức độ nào đó nó sẽ là một trong những nguyên nhân cơ bản
dẫn đến đổ vỡ, phá sản của tổ chức tín dụng đó .Như vậy khi rủi ro xảy ra với
các dự án thì không chỉ ảnh hưởng cho sự phát triển của ngân hàng mà còn
ảnh hưởng đến cả nền kinh tế
1.2.2. Nội dung quản lí rủi ro dự án đầu tư
Quy trình quản trị rủi ro được bắt đầu từ sự nhận diện rủi ro , đo
lường phân tích tính chất phức tạp của rủi ro từ đó chọn phương pháp phù
hợp để khắc phục rủi ro .Nhìn chung có 5 phương pháp được áp dụng nhằm
quản trị rủi ro đó là:
+Tránh rủi ro
+Phòng ngừa thiệt hại và hạn chế rủi ro
+Tự bảo hiểm
+Phong toả rủi ro
+Chuyển giao rủi ro
Chúng ta có thể mô tả quy trình quản trị rủi ro như sau
Sơ đồ 1: Quy trình quản lý rủi ro nói chung
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
9
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
Nên bỏ ra 10 USD để phòng ngừa rủi ro hơn la phải bỏ ra 1000USD để
khắc phục rủi ro
Đối với các dự án đầu tư, việc quản lý rủi ro bao gồm các nội dung
+Nhận dạng rủi ro
+Phân tích các rủi ro đã nhận dạng và xử lý sơ bộ
+Xử lý hành chính các rủi ro
+Kiểm tra
1.2.2.1 Nhận dạng rủi ro.
Trong bước này cần xác định được những rủi ro có thể xảy ra đối với
dự án, các rủi ro này có thể bao gồm rủi ro ở pha lập dự án( rủi rob en trong
và rủi rob en ngoài) rủi ro lien quan đến dự báo sử dụng nguồn lực,rủi ro lien
quan đến triển khai thực hiện dự án.Các dấu hiệu phát hiên rủi ro đã nêu ở
trên.
Sau khi xác định được các loại rủi ro,ngân hàng cần xác định một danh
sách các rủi ro có thể xảy ra đối với dự án.Danh sách này càng dài càng
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
Phát hiện rủi ro
Đánh giá rủi ro
Quản trị rủi ro
Tránh
rủi ro
Hạn chế
rủi ro
Tự bảo
hiểm
Phong toả
rủi ro
Chuyển
giao rủi ro
10
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
tốt,dánh sách này có thể lập trên cơ sở mời các chuyen gia ,các bên có liên
quan,thực hiên theo phương pháp xác định các rủi ro nghiêm trong nhất.
Đối với các rủi ro chuyên môn có thể lập thành một bảng như sau
STT Ten rủi ro Mức đô thiệt hại Xác suất xảy ra
Đối với các rủi ro chung:
-Cần đào tạo một chuyên gia giỏi
-Cần xác định ý thức rủi ro cho các bộ phận có lien quan
1.2.2.2 Phân tích các rủi ro đã nhận dạng và xử lý thô
-Đánh giá lại mức độ thiệt hại và xác suất xảy ra
-Xác định mối quan hệ nhân quả dẫn đến rủi ro
-Phân tích các khả năng và phương thức phòng ngừa hoặc giảm nhẹ rủi ro
-Tiến hành các biện pháp phòng ngừa,hạn chế hoặc loại trừ một phần
hay roan bộ rủi ro
-Tiến hành các hoạt động nhằm hiểu biết về rủi ro ,nhất là các loại rủi
ro mới
1.2.2.3 Xử lý hành chính các rủi ro
-Chuyển rủi ro sang một chủ thể khác,(cho khách hàng, cho nhà thầu
lại, …)
- Tìm cách hạn chế rủi ro
-Chuẩn bị các phương án thay thế khi rủi ro xảy ra vói dự án,có thể
giúp đỡ dự án,hoặc chuyển rủi ro sang một chủ thể khác
-Ra quyết định trong trường hợp đã phát sinh rủi ro nên có người có
chuyên môn cao tham gia
1.2.2.4 Kiểm tra
-Xây dựng các kế hoạch phục hồi
-Quy định các thủ tục phát hiện rủi ro ,phòng ngừa rủi ro,thông báo rủi ro
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
11
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
-Kiểm tra định kỳ các hoạt động của dự án,các thủ tục ghi trong hồ sơ
vay vốn
-Kiểm tra tất cả các bộ phận có liên quan
1.2.3 Việc quản lý rủi ro nói chung gồm có 3 giai đoạn
* Phát hiên rủi ro: Đây là giai đoạn quan trọng, ảnh hưởng đến các
giai đoạn sau.Tuy nhiên công việc này đơn giản là xác định danh mục các rủi
ro có thể xảy ra Việc xác định này dựa trên việc kết hợp giữa các hiểu biết và
kinh nghiệm trong việc phân tích những gì xảy ra trong tương lai
* Đo luờng hoặc đánh giá các rủi ro đã nhận dạng theo các gía trị
trong trường hợp rủi ro đó xảy ra.Nếu như đánh giá mức độ rủi ro về tài sản,
các ngân hàng có thể đơn giản chỉ la xác định giá trị thiệt hại khi rủi ro nảy
sinh bằng cách lấy chi phí phải trả cho thiệt hại đó làm cơ sở. Đánh giá mức
độ rủi ro của một dự án đầu tư,ngân hàng có thể sử dụng cả hai phương pháp
định tính và định lượng.
Phương pháp đo lường rủi ro của một dự án đầu tư:phân tích độ nhạy,
phân tích hòa vốn và những phương pháp dựa trên phân phối xác suất bao
gồm việc mô phỏng và sơ đồ cây quyết định.Những công cụ này được sử
dụng để giúp người quản lý phác thảo một bức tranh rõ rang về rủi ro mà họ
đang xem xét.Một loạt các công cụ được giới thiệu sau đây vì không có công
cụ nào được cho là có thể thích hợp trong mọi trường hợp.Phân tích độ nhạy
và phân tích hoà vốn thì đơn giản,dễ sử dụng và dễ giải thích về kết quả
nhưng tính đơn giản lại không thể đánh gía trong việc hiểu rõ các xác suất của
những kết quả rất đa dạng.Việc mô phỏng và vẽ sơ đồ cây cung cấp một cái
nhìn sâu sắc về bản chất của các khả năng nhưng nó lại quá khó( tốn thời gian
và tiền bạc).Vì thế mỗi công cụ phân tích rủi ro đều có vị trí thích hợp.
Phương pháp tính giá trị kỳ vọng của 1 dự án,từ đó mà đánh giá dự án
đó có thể đem lại hiệu quả trong tương lai hay không, Dựa vào những chỉ tiêu
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
12
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
cơ bản của một dự án như NPV ( tổng lãi của dự án quy về thời điểm hiện tại)
IRR(tỷ lệ lãi do dự án đem lại), thời hạn thu hồi vốn của dự án,…Các yếu tố
này luôn nhạy cảm với sự thay đổi của nhiều yếu tố như: vốn đầu tư, thu
nhập, chi phí hàng năm của dự án, giá trị thanh lý tài sản( giá trị còn lại), tỷ lệ
lãi huy động vốn, thời gian hoạt động của dự án …Các yếu tố này lại bị chi
phối bởi nhiều các yếu tố khác. Việc phân tích đầy đủ những yếu tố khác nhau
không chi cho phép ngân hàng ma ngay chính bản than doanh nghiệp và các
chủ đầu tư xác định được giá trị kỳ vọng của các yếu tố theo công thức xác
định giá trị kỳ vọng của dự án.Sau khi xác định được giá trị kỳ vọng của các
yếu tố ta cần xác định giá trị kỳ vọng của các chỉ tiêu hiệu quả .Nếu giá trị kỳ
vọng của các chỉ tiêu hiệu quả vẫn đảm bảo có hiệu quả( tức la NPV>=O,
IRR>= Tỷ lệ lãi huy động vốn, thời gian thu hồi vốn đầu tư nhỏ hơn thời gian
hoạt dộng của dự án
. Ngân hàng có thể sử dụng phương pháp điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu để
định lượng rủi ro của một dự án nào đó. Đây là một phương pháp khá đơn
giản và được sử dụng rộng rãi trong thực tế.Nguyên tắc cơ bản của phương
pháp này là điều chỉnh mức tỷ lệ chiết khấu cơ sở được xem là không có rủi
ro, hoặc có thể chấp nhận ở mức rủi ro tối thiểu(ví dụ: lãi suất chứng khoán
chính phủ, chi phí sử dụng vốn bình quân của doanh nghiệp )Việc điều chỉnh
được thực hiện bằng cách cộng thêm vào lãi suất một mức bù cần thiết cho rủi
ro ( mức bù rủi ro)
Sau đó thực hiện tính toán các chỉ tiêu NPV, theo mức lãi suất mới
nhận được,sau khi đã điều chỉnh theo mức rủi ro ,quyết định đầu tư của chủ
đầu tư sẽ được chọn theo nguyên tắc của chỉ tiêu được chọn.Nếu rủi ro gắn
với dự án càng lớn thì mức bù rủi ro của doanh nghiệp càng phải cao.Tuy
nhiên phương pháp này còn nhiều nhược điểm như: chỉ tăng lãi suất để quy
đổi mà không xét đến các rủi ro thực tế, coi rủi ro tăng theo thời gian với một
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
13
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
tỷ lệ không đổi,không tính đến xác suất các trường hợp rủi ro cũng như khó
mô hình hoá các phương án khác nhau
Ngoài phương pháp đinh lượng, các ngân hàng có thể dùng cả những
phương pháp định tính,dựa vào các mô hình đánh giá tiêu chuẩn của nghiệp
vụ ngân hàng như
-Đánh giá tư cách của chủ đầu tư: tiêu chuẩn này đánh giá tính trung
thực ,tinh thần trách nhiệm của chủ đầu tư trong việc thực hiện dự án cũng
như vay nợ ngân hàng
-Đánh gía năng lực của người vay
-Đánh gía về thu nhập của dự án, tài sản đảm bảo…
* Kiểm soát rủi ro; có thể kiểm soát rủi ro bằng nhiều cách; tránh rủi
ro,giảm thiểu rủi ro ,chia sẻ rủi ro ,chuỷen giao rủi ro, bảo hiểm rủi ro,chấp
nhận rủi ro trên cơ sở đã có những giải pháp khi tình huống bất ngờ có thể
xảy ra,ngăn chăn rủi ro
-Tránh rủi ro :Là cách loại bỏ khả năng bị thiệt hại, là việc không chấp
nhận cho vay vốn đối với một dự án có độ rủi ro quá lớn.Biện pháp này áp
dụng trong trường hợp khả năng bị thiệt hại cao và mức độ thiệt hại lớn.tránh
rủi ro được thực hiện ngay từ giai đoạn đầu , loại bỏ cho vay vốn với một dự
án ngay từ đầu
-Hạn chế rủi ro: Là biện pháp các nhân viên tín dụng, nhân viên ngân
hàng lien tục xem xét, đo lường phân tích đánh giá lại rủi ro của một dự án và
xây dựng kế hoạch đối phó , làm giảm bớt thiệt hại cho ngân hàng khi rủi ro
xảy ra vói dự án .Như việc phân tích lại tình hình kinh danh của dự án ,thẩm
định lái dự án ,xem xét đánh giá lai tài sản thế chấp của chủ đầu tư…Hoặc tìm
cách hỗ trợ cho người vay , gia hạn nợ, giảm lãi , cho vay thêm…
+Tự bảo hiểm:
Sinh viên: Đàm Trọng Thuần Lớp: Kinh tế Đầu tư 47D
14
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét